Der Jahresbeginn bedeutet für Ferragudo den Auftakt zur Feier seiner Geschichte: Der Ort wird 500 Jahre alt. Funde belegen die Besiedelung seit vorgeschichtlicher Zeit, und ab dem 14. Jahrhundert exitieren Aufzeichnungen, denen zufolge sich Fischer mit ihren Familien ansiedelten. Im Jahr 1520 erkannte Königin D. Leonor das Potenzial des Ortes und wollte den Bewohnern die Sicherheit garantieren, die die Entwicklung des Ortes sicherten und weitere Siedler anziehen sollte. Es galt beispielsweise, die Piraten zu bekämpfen, die sich in den Höhlen der Küste versteckten. Auch der Beistand der Kirche war gefragt. Man geht heute davon aus, dass der Bischof der Algarve vom Kastell am Strand von Ferragudo aus, in dem er damals residierte, eine Schutzmauer rund um den Ort ziehen ließ. Die Mauer fiel dem Zahn der Zeit zum Opfer; das Kastell wurde vielfach restauriert und ist seit vielen Jahren in Privatbesitz.